美股日报 | 01-10

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 美股再创新高 - 道指和标普500指数收于历史高位，纳指上涨近1%。非农数据喜忧参半但被市场解读为利好，失业率下降为美联储政策提供了缓冲 来源

• 国防预算激增 - 特朗普总统呼吁将2027年军事预算提高至1.5万亿美元（远超国会批准的9010亿美元），洛克希德·马丁等国防股全线大涨 来源

• 市值王座更替 - Alphabet (Google) 市值超越苹果 (Apple)，显示市场对AI驱动的增长给予更高溢价，尽管电信板块因价格战担忧承压 来源

• 台积电目标价上调 - 高盛将台积电 (TSM) 目标价大幅上调至2330新台币，理由是AI代币需求呈指数级增长，预计2026-2028年资本支出将超1500亿美元 来源

• 核能与AI联手 - Oklo 和 Vistra 股价飙升，此前这两家公司被Meta选中，将为其庞大的AI数据中心计划提供核能支持 来源

• 英特尔困境 - 尽管英特尔 (INTC) 发布了Core Ultra 3芯片并宣称是“AI的未来”，但市场反应冷淡，股价表现疲软，分析师维持“持有”评级 来源

• 微软AI营销 - 微软 (MSFT) 股价上涨，其Copilot AI成功预测超级碗结果，且Xbox平台扩展战略获得市场关注 来源

• 关税裁决推迟 - 最高法院未在周五就特朗普的紧急关税权做出裁决，市场对短期贸易政策不确定性的担忧暂时缓解 来源

• FedEx获升级 - 美国银行将联邦快递 (FedEx) 评级从“中性”上调至“买入”，看好其网络整合带来的效率提升 来源

• 农业股关注 - 随着大宗商品波动，MarketBeat筛选出Deere、Corteva等农业股作为近期重点关注对象 来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 非农就业人数：新增 5.0万人 - 低于预期的6.0万人，显示招聘放缓，劳动力市场降温 来源

• 失业率：4.4% - 优于预期的4.5%（前值修正后为4.5%），显示就业市场韧性仍存，未陷入衰退 来源

• 10年期美债收益率：4.187% - 小幅上涨，尽管就业数据疲软，但通胀担忧和地缘政治因素限制了收益率下行 来源

• 现货黄金：~$4,485/盎司 - 周五上涨0.2%，周涨幅约3.8%，受地缘政治风险和降息预期支撑 来源

• 中国GDP预测：4.8% (2026年) - 高盛预测中国经济在出口激增带动下将增长4.8%，高于市场普遍预期 来源

• 美联储利率展望：2026年降息 - 国会预算办公室 (CBO) 预计美联储将在2026年降息，2028年利率将稳定在3.4%左右 来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• 高盛 (Goldman Sachs)：维持极度乐观，预测全球股市未来12个月回报率将达11%。强调“AI是今年最高确信度的投资主题之一”，并建议通过A股和H股双重配置捕捉中国增长机会 来源

• Seaport Global：将 Quanta Services (PWR) 上调至“买入”，目标价503美元，视其为2026年首选大盘股，理由是美国电力超级周期带来的巨大需求 来源

• TD Cowen：首次覆盖 Constellation Energy (CEG) 并给予“买入”评级，目标价440美元，看好其规模优势及在能源转型中的潜力 来源

• Evercore ISI：重申苹果 (Apple) “跑赢大盘”评级，认为仍有上涨空间；但将 Zillow 降级为“中性”，目标价下调至70美元，担忧房地产上市分销市场的不确定性 来源

• 道富环球 (State Street)：首席投资策略师 Michael Arone 认为市场基础稳固，但警告投资者可能低估了即将到来的财报季和通胀数据带来的波动性 来源

🔭 明日关注

• 财报季开启：下周主要大型银行将发布Q4财报，这将是检验企业盈利增长能否支撑高估值的关键时刻 来源

• 通胀数据 (CPI)：下周将公布最新通胀数据，这将直接影响美联储1月会议的决策路径。

• 地缘政治动态：密切关注委内瑞拉局势及特朗普关于格陵兰岛的言论对大宗商品（尤其是石油）的影响 来源

⚡ 策略建议