美股周报 | 01-12

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 美股再创新高 - 投资者对2026年经济前景感到乐观，尽管就业数据喜忧参半，标普500和道指仍在新的一年首个完整周创下历史新高。 来源

• 财报季与通胀考验 - 华尔街即将迎来Q4财报季（银行股领跑）和最新通胀数据，这将在未来几天测试美股的韧性。 来源

• 微软AI预测超级碗 - 微软股价上涨，其Copilot AI成功预测第60届超级碗，同时Xbox业务向新平台拓展。 来源

• 华纳/Netflix交易争议 - 尽管Paramount高管称华纳兄弟探索（WBD）与Netflix的交易“推定非法”，WBD股价周五仍逆势上涨超2%。 来源

• CrowdStrike收购案 - 网络安全巨头CrowdStrike宣布以7.4亿美元收购身份管理初创公司SGNL，但股价随后承压下跌。 来源

• CBO降息预测 - 国会预算办公室（CBO）发布报告，预计美联储将在2026年降息，基准利率到2028年将稳定在3.4%左右。 来源

• 农业股受关注 - 市场筛选工具显示Deere (DE)、Corteva (CTVA) 和 Bunge (BG) 等农业股近期交易量大增，值得关注。 来源

• 美国军费预算 - 特朗普表示2027年美国军事预算应增至1.5万亿美元，远高于国会批准的2026年9010亿美元。 来源

• 服务业PMI反弹 - 美国12月服务业活动意外回升，就业分项指数反弹至52.0，显示经济在2025年底基础稳固。 来源

• American Axle评级上调 - 汽车零部件制造商American Axle (AXL) 被Wall Street Zen从“买入”上调至“强力买入”。 来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 利率前景：CBO预测2026年开启降息 - 预计到2028年利率降至3.4%，受特朗普关税和移民政策影响。 来源

• 非农就业 (12月)：喜忧参半 - 失业率低于预期，但新增就业人数不及预期，缓解了劳动力市场过热担忧。 来源

• 服务业PMI：新订单指数升至57.9 - 显示服务业需求强劲，但投入价格依然高企，通胀粘性仍存。 来源

• GDP预测：2026年增长2.2% - CBO预计在税收和支出法案支持下，实际GDP增速将回升。 来源

• 人口增长：下调1500万 - CBO因移民政策收紧和生育率下降，大幅下调未来30年美国人口增长预期。 来源

• ADP就业：增加4.1万人 - 12月私营部门就业人数回升，扭转了11月的下降趋势。 来源

• 罗素2000：+4.62% (周涨幅) - 小盘股表现远超标普500 (+1.57%)，显示市场风险偏好极高。 [来源](用户提供行情数据)

• 国际贸易：数据更新 - BEA发布了经修订的2025年10月商品和服务贸易数据。 来源

• 通胀预期：下周二发布CPI - 市场高度关注12月CPI数据，以判断美联储降息的具体时机。 来源

• 原油/委内瑞拉：偿债协议 - 委内瑞拉石油销售收入将用于偿还Exxon和ConocoPhillips的历史损失。 来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• State Street (Michael Arone)：虽然2026年市场基础稳固，但投资者可能低估了1月份即将发生的事件（财报、通胀、地缘政治）可能带来的高波动性。 来源

• Barclays：建议逢低买入两只股息率高达9%的酒店REITs股票（PK 和 APLE）。 来源

• Mizuho：下调高通 (QCOM) 评级，理由是手机市场面临逆风。 来源

• Morgan Stanley：认为特斯拉 (TSLA) 的自动驾驶目标仍需“数年时间”才能实现，而英伟达正在重塑这一赛道。 来源

• Wall Street Zen：将 American Axle & Manufacturing (AXL) 的评级从“买入”上调至“强力买入”，认为其表现优于大盘。 来源

• MarketBeat：筛选出 Deere (DE)、Corteva (CTVA) 等农业股为当前值得关注的价值标的。 来源

🔭 下周关注

• 周二 (Jan 13)：美国12月CPI通胀数据。这是决定美联储近期政策路径的最关键数据。 来源

• 财报季开启：大型银行（如摩根大通、花旗等）将率先公布Q4业绩，市场将密切关注信贷损失拨备和企业盈利指引。 来源

• 政治事件：最高法院即将就特朗普使用紧急关税权力的合法性做出裁决，可能引发市场波动。 来源

• 宏观数据：中国贸易数据（出口增长预期强劲）及德国、英国GDP数据。 来源

⚡ 策略建议