美股日报 | 01-13

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 鲍威尔遭刑事调查引发动荡 - 美联储主席鲍威尔透露司法部正对其展开刑事调查（涉及总部装修款项），但他称这是特朗普因不满利率政策而进行的政治施压。此消息导致美股期货下跌，美元走弱。 来源

• 避险资产飙升，金银创新高 - 受央行独立性危机影响，黄金价格跳涨超2%创历史新高，白银期货亦创盘中纪录，资金涌入避险资产。 来源

• 特朗普建议限制信用卡利率，银行股承压 - 特朗普表示应将信用卡利率上限设定为10%，导致银行股在财报周前夕盘前大跌。 来源

• 高盛力挺微软，目标价上调至655美元 - 高盛给予微软“买入”评级，称其仍是科技领域最佳的长期增长故事，目标价从630美元上调至655美元。 来源

• 台积电财报本周来袭，AI需求试金石 - 台积电（TSM）将于周四发布财报，市场预计其全年销售额增长31%至1204亿美元，将直接验证全球AI芯片需求的持续性。 来源

• 投行推迟美联储降息预期 - 受就业数据影响，高盛和巴克莱将美联储降息预期推迟至2026年6月和9月；摩根大通甚至预测2027年可能加息。 来源

• 高盛预测2026年油价下跌 - 高盛报告指出，由于供应过剩（预计2026年过剩230万桶/日），油价今年可能逐渐走低，除非OPEC减产或地缘政治爆发。 来源

• 摩根大通医疗健康大会开幕 - 年度行业盛会今日在旧金山开幕，市场密切关注制药巨头可能宣布的并购（M&A）交易。 来源

• 英伟达2026年仍被看好 - 顶级投资者认为英伟达2026年表现将依旧强劲，而对特斯拉持谨慎态度（"Don't Bet On It"）。 来源

• 美国银行上调康卡斯特评级 - 美银将康卡斯特（Comcast）评级从“中性”上调至“买入”，目标价37美元，看好其分拆后的战略动作及体育版权价值。 来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 10年期美债收益率：4.187% (+1bp) - 受鲍威尔遭调查及通胀数据预期影响，收益率小幅上行，市场情绪紧张。 来源

• 2年期美债收益率：3.517% (-2bps) - 短端收益率下行，收益率曲线倒挂变化显示市场对近期政策的不确定性。 来源

• 黄金 (Gold)：创历史新高 - 鲍威尔被调查引发的政治风险导致避险资金疯狂涌入，涨幅超2%。 来源

• S&P 500 盈利预期：+9% (Q4 YoY) - 市场预期标普500第四季度盈利同比增长9%，为2026年奠定坚实基础。 来源

• 美国衰退概率：20% - 高盛将未来12个月美国经济衰退的概率从30%下调至20%，看好软着陆。 来源

• 德国10年期国债收益率：<3% - 预计维持在2.65%-2.90%区间，欧洲央行暂无激进加息讨论。 来源

• 原油供需平衡：+2.3mb/d (过剩) - 高盛预测2026年原油市场将出现每日230万桶的供应过剩。 来源

• 失业率预期：4.4% (JPM观点) - 摩根大通指出失业率降至4.4%且工资增长稳健，表明劳动力市场并未迅速恶化。 来源

• CPI 数据：周二发布 - 12月消费者价格指数将于周二美东时间8:30发布，是本周最重要的宏观指标。 来源

• PPI 数据：周三发布 - 12月生产者价格指数将于周三发布，进一步验证通胀路径。 来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• 高盛 (Goldman Sachs)：推迟降息预期。鉴于就业数据疲软但GDP增长强于预期，高盛不再预期3月降息，而是改为预测2026年6月和9月各降息25个基点。同时维持对微软的强力买入评级。 来源

• 摩根大通 (J.P. Morgan)：鹰派展望。撤回1月降息预测，甚至预测美联储下一步行动可能是2027年第三季度加息25个基点，理由是劳动力市场依然稳健。 来源

• 富国银行 (Wells Fargo)：看空特斯拉。虽然将特斯拉目标价从120美元上调至130美元，但仍维持“减持”（Underweight）评级，对特斯拉2026年的表现持负面看法。 来源

• 巴克莱 (Barclays)：跟随推迟降息。与高盛类似，加入摩根士丹利的行列，将降息预期推迟至2026年中期。 来源

• TipRanks 分析师共识：看好英伟达，谨慎对待特斯拉。顶级投资者认为2026年对英伟达来说将是巨大的一年，而建议不要押注特斯拉。 来源

🔭 明日/本周关注 (Key Events)

• 周二 (Jan 13)：

• 🚨 CPI 数据：12月消费者价格指数 (8:30 AM ET)。

• 💰 财报：摩根大通 (JPM)、达美航空 (DAL)、纽约梅隆银行 (BK)。

• 周三 (Jan 14)：

• 🚨 PPI 数据：12月生产者价格指数 (8:30 AM ET)。

• 💰 财报：富国银行 (WFC)、花旗集团 (C)、美国银行 (BAC)。

• 周四 (Jan 15)：

• 🛍️ 零售销售数据 (Retail Sales) & 初请失业金人数。

• 💰 财报：高盛 (GS)、贝莱德 (BLK)、台积电 (TSM)、摩根士丹利 (MS)。

• 周五 (Jan 16)：

• 🏭 工业产出数据。

• 💰 财报：道富银行 (STT)、PNC金融 (PNC)。

⚡ 策略建议

• 做多：继续看好AI基础设施。微软 (MSFT) 获高盛强推，台积电 (TSM) 财报若超预期将利好整个半导体板块（包括NVDA）。

• 规避：特斯拉 (TSLA) 面临机构减持评级，且缺乏短期催化剂，建议回避。