美股周报 | 01-19

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 台积电引爆AI芯片狂欢 - 台积电（TSM）公布了创纪录的季度财报并提高了资本支出预期，确认了AI基础设施建设的强劲需求，带动应用材料（AMAT）、AMD等芯片股周内大涨，尽管周五有所回调。来源

• 华尔街巨头业绩超预期 - 高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）公布了超出预期的盈利数据，高盛更是录得创纪录的年度营收，股价周内大涨超4%，扭转了金融股此前的颓势。来源

• 小盘股强势爆发 - 罗素2000指数（Russell 2000）周五逆势大涨2.04%，连续两日创下收盘纪录，显示市场广度改善，资金开始涌入中小市值公司。来源

• 地缘缓和油价跳水 - 特朗普总统表示伊朗当局已停止镇压抗议者，美伊紧张局势降温，导致原油价格大幅下挫，能源板块承压。来源

• 诺和诺德减肥药利好 - 诺和诺德（NVO）股价大涨6.4%，因其减肥药Wegovy在美国的早期应用数据令人鼓舞，且英国批准了更高剂量的使用。来源

• Salesforce因AI担忧下跌 - 软件巨头Salesforce（CRM）周五下跌2.7%，周跌幅达12%。Anthropic发布的新编码工具引发了市场对SaaS公司被AI颠覆的担忧，Adobe和Workday也受到波及。来源

• 花旗CEO预警裁员 - 花旗集团（Citigroup）CEO Jane Fraser在财报后表示“标准已提高”，暗示今年将有更多裁员以提高运营效率。来源

• 劳动力市场意外强劲 - 最新数据显示周度初请失业金人数意外下降，表明尽管有经济放缓担忧，但就业市场依然稳健。来源

• 美联储褐皮书发布 - 美联储调查显示，近期美国大部分地区的经济活动有所增加，就业情况基本保持不变。来源

• 关税阴云再起 - 市场关注特朗普政府可能推出的新关税政策（涉及格陵兰岛/欧盟），以及针对科技行业的“硅附加费”（Silicon Surcharge），这可能成为2026年Q1市场波动的主要催化剂。来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 罗素2000指数：2,678 (+2.04%) - 小盘股表现显著优于大盘，显示市场风险偏好并未完全消退，资金寻找补涨机会。来源

• 纳斯达克指数：23,515 (-0.66%) - 科技股在周初大涨后遭遇获利回吐，周五收跌。来源

• GDP预测 (2025 Q4)：~5.1% - 基于部分数据推测，美国经济增长依然强劲，并未出现衰退迹象。来源

• 初请失业金人数：意外下降 - 数据优于预期，缓解了对劳动力市场急剧恶化的担忧。来源

• 原油价格：下跌 - 地缘政治风险溢价消退，特朗普对伊朗态度的软化直接打压了油价。来源

• 建筑业信心：混合 - 承包商对2026年预期不一，但数据中心、电力设施和医疗保健项目需求强劲。来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• Wells Fargo (富国银行)：分析师Aaron Rakers指出，台积电的财报展示了“广泛的实力”，并上调了AI加速器的增长预测，这对AI基础设施建设是重大利好。来源

• Wedbush：分析师Matt Bryson维持对台积电的“跑赢大盘”评级，并认为Nvidia、Broadcom和C3.ai将作为台积电业绩的衍生受益者继续走高。来源

• TipRanks：分析师给予Blue Owl Capital (OWL) 和Suro Capital (SSSS) “强力买入”评级，看好其超过5%的高股息收益率及潜在的股价上涨空间。来源

• Forbes (专栏)：经济学家Bill Conerly预测2026年经济增长将无视放缓担忧，低收入工人的薪资增长超过通胀，货币政策对今年的经济变化影响可能有限。来源

• Barclays (巴克莱)：分析师Simon Coles强调台积电对AI行业需求的看涨观点，认为这将支撑半导体板块在2026-2027年的毛利率和增长。来源

🔭 下周关注

• 周一 (Jan 19)：休市 (马丁·路德·金纪念日)。

• 周二 (Jan 20)：特朗普在达沃斯论坛发表讲话（关注贸易/关税言论）；Interactive Brokers (IBKR) 财报。

• 周三 (Jan 21)：Netflix (NFLX) 财报（科技股风向标）；强生 (JNJ) 财报。

• 周四 (Jan 22)：Intel (INTC) 财报（关注代工业务进展）；美国银行 (USB) 财报。

• 周五 (Jan 23)：PCE通胀数据（美联储最关注的指标，可能影响利率路径）。

• 全周关注：达沃斯论坛期间的政策信号；更多银行股财报（Truist, Capital One）。来源

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