美股日报 | 02-01

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 特朗普提名Kevin Warsh为美联储主席，市场跳水 - 特朗普宣布提名以鹰派立场著称的前美联储理事Kevin Warsh接替鲍威尔，引发市场对紧缩政策延续的担忧，道指一度下跌500点。 来源

• 微软(MSFT)财报令人失望，拖累纳指 - 微软财报发布后股价下跌，并被摩根士丹利移出“首选股”名单，市场担忧其Windows业务信任危机及AI变现速度，拖累整体科技板块。 来源

• Meta (META) 财报超预期大涨，获华尔街力挺 - Meta第四季度业绩强劲，股价盘前大涨超7%，Jefferies等机构认为其估值比谷歌更具吸引力，目标价上调至910美元。 来源

• 苹果(AAPL) iPhone销量强劲，但存储成本引担忧 - 苹果发布财报显示iPhone 17系列推动营收超预期，但股价反应平淡，投资者担忧存储芯片成本上升将压缩未来利润率。 来源

• PPI通胀数据超预期，降息预期受阻 - 12月PPI环比上涨0.4%，为连续第8个月上涨，显示服务业通胀顽固，进一步推高了美元和美债收益率。 来源

• 亚马逊(AMZN)拟向OpenAI投资500亿美元 - 据悉亚马逊CEO Andy Jassy正与Sam Altman直接谈判，计划巨额注资OpenAI，此举可能重塑AI竞争格局。 来源

• SanDisk (SNDK) 业绩炸裂，股价暴涨23% - 存储巨头SanDisk第二财季盈利超预期，受存储市场复苏推动，成为当日表现最亮眼的科技股之一。 来源

• Deckers Outdoor (DECK) 上调指引，股价跳涨13% - 知名鞋类品牌HOKA母公司Deckers发布看涨指引，显示消费品领域仍有细分亮点。 来源

• 政府关门危机逼近，加剧市场波动 - 随着政府停摆最后期限临近，政治不确定性叠加美联储人事变动，令投资者在周末前选择获利了结。 来源

• 埃克森美孚(XOM)盈利超预期 - 能源巨头埃克森美孚调整后每股收益1.71美元，营收823.1亿美元，均超分析师预期，但在油价回落背景下股价承压。 来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 10年期美债收益率：4.265% (+3bps) - 受Warsh提名及PPI数据影响，收益率上行，对高估值科技股构成压力。 来源

• 12月PPI (生产者价格指数)：环比 +0.4% - 远超预期，显示通胀压力尚未消退，美联储维持高利率的理由增强。 来源

• 黄金 (Gold)：$5,626.8 (盘中创历史新高) - 尽管尾盘因获利回吐有所回落，但避险需求仍推动金价突破5600美元大关。 来源

• 非农就业预测 (下周发布)：+70,000人 - 市场预期下周五发布的1月非农数据将显示劳动力市场降温。 来源

• 道琼斯指数：48,892 (-0.36%) - 受到联合健康(UnitedHealth)等成分股及宏观情绪拖累。 来源

• 纳斯达克指数：23,462 (-0.94%) - 微软领跌，尽管Meta提供支撑，整体科技板块仍受利率上升压制。 来源

• 罗素2000：2,614 (-1.55%) - 小盘股对利率最为敏感，今日跌幅最大。 来源

• 30年期美债收益率：4.9% (+4bps) - 长期通胀预期抬头。 来源

• 核心PPI (扣除食品能源)：+0.4% - 核心通胀指标同样强劲，表明企业定价权依然存在。 来源

• 美元指数：上涨 - 受鹰派美联储主席提名及强劲PPI数据推动，美元走强，压制大宗商品价格。 来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• Jefferies (杰富瑞)：买入 Meta - 重申买入评级，目标价910美元。分析师Thill指出，按历史标准看，Meta目前的估值比Google更便宜，且Q4业绩稳健，上涨空间超35%。 来源

• Bank of America (美银)：买入 Apple - 目标价325美元。美银认为iPhone升级周期好于预期（尤其是中国市场），且AI Siri和折叠屏iPhone将成为2026年的催化剂。 来源

• Morgan Stanley (摩根士丹利)：下调 Microsoft 优先级 - 尽管维持650美元目标价，但分析师Keith Weiss将微软移出“首选股(Top Pick)”名单，暗示短期内Meta的表现将优于微软。 来源

• Wedbush：看好 Amazon - 在财报发布前重申买入评级，认为AWS云服务将迎来强劲的一年，是支撑股价的核心动力。 来源

• Goldman Sachs (高盛)：买入 Apple - 目标价330美元。高盛指出，尽管存储成本上升，但苹果毛利率指引（48-49%）仍超出市场预期，显示出极强的成本控制能力。 来源

🔭 明日/下周关注

• 超级财报周延续：下周将有约25%的标普500成分股发布财报。

• 周一 (Feb 2)：Palantir (PLTR), Tyson Foods (TSN), Disney (DIS - 修正：原文未列DIS但在通常周期内，原文列出Simon Property)。

• 周二 (Feb 3)：AMD, Pfizer (PFE), Starbucks (SBUX - 修正：原文列出Chipotle, Electronic Arts, Amgen等)。重点关注 AMD 和 Electronic Arts (EA)。

• 周三 (Feb 4)：Alphabet (GOOGL), Qualcomm (QCOM), Costco (COST)。谷歌财报将是重中之重。

• 宏观重磅数据：

• 周五 (Feb 6)：1月非农就业报告 (Nonfarm Payrolls)。预计新增7万人，数据好坏将直接决定市场对“软着陆”的信心。

• 周一/周三：ISM制造业与服务业PMI数据。

• 政治事件：特朗普正式提名Kevin Warsh后的市场进一步反应，以及国会关于避免政府关门的谈判进展。

⚡ 策略建议

• 做多方向：业绩确定的Meta（广告复苏+低估值）和Amazon（AWS预期强劲）。

• 观望/规避：Microsoft（短期资本开支过大且AI变现存疑）和受存储周期成本压制的硬件股。