美股日报 | 03-07

🗞️ 核心头条 (Top 10)

• 博通 (AVGO) 财报超预期并宣布百亿回购 - 季度业绩全面击败华尔街预期，宣布100亿美元股票回购计划，股价大涨，但CEO看淡AI数据中心的光学技术需求拖累康宁 (GLW)。 来源

• 美满电子 (MRVL) 暴涨10% - 受益于强劲的AI需求，Q4财报表现亮眼，期权交易员此前已对大幅波动做好准备。 来源

• 黑石 (BLK) 限制提款引发震荡 - 遭遇“投资者挤兑”，黑石限制其私人信贷基金的资金赎回，导致股价重挫6%，引发华尔街对私募信贷流动性的担忧。 来源

• 摩根士丹利 (MS) 裁员3%以提升效率 - 尽管投行业务收入激增47%，大摩仍决定裁员3%，并倾向于使用AI替代初级分析师进行数据录入和财务建模。 来源

• Trade Desk (TTD) 股价飙升 - 市场传出其与OpenAI存在潜在合作交易，推动股价大幅上扬。 来源

• 福特 (F) 因新召回事件股价跳水 - 面临最新一轮汽车召回，叠加特斯拉拆解报告揭示的行业真相，股价承压，但美银仍将其列为2026年首选汽车股。 来源

• Costco (COST) 形成“黄金交叉” - 强劲财报发布后，技术面形成看涨的黄金交叉，并获得华尔街上调目标价。 来源

• Palantir (PLTR) 卷入供应链风险风波 - 五角大楼切断与Anthropic的联系并将其标记为美国军方的供应链风险，导致Palantir股价承压。 来源

• 英特尔 (INTC) 重新评估18A工艺 - 尽管在MWC上获得信任投票，但因重新考虑其核心的18A芯片制造工艺，股价出现下滑。 来源

• Bitmine (BMNR) 遭做空机构狙击 - 尽管以太坊价格早前无视战争迷雾上涨，但做空机构Culper抨击以太坊及多头Tom Lee，引发“死亡螺旋”担忧，导致该股回落。 来源

🌍 宏观数据 (Key Metrics)

• 道琼斯指数：47,502 (-0.95%) - 传统蓝筹股受宏观情绪拖累走弱。 来源

• 标普500指数：6,740 (-1.33%) - 广泛的避险情绪导致大盘跌破关键支撑。 来源

• 纳斯达克指数：22,388 (-1.59%) - 尽管有AI财报支撑，但高利率预期仍对科技股整体估值造成压制。 来源

• 罗素2000指数：2,525 (-2.33%) - 对利率最敏感的小盘股遭遇重创，显示市场对融资成本上升的极度担忧。 来源

• 10年期美债收益率：4.175% (+2个基点) - 无风险利率持续攀升，反映通胀预期升温。 来源

• 2年期美债收益率：3.629% (+3个基点) - 短端利率上行，暗示市场对美联储近期降息的押注正在消退。 来源

• 30年期美债收益率：4.774% (+2个基点) - 长端债券遭抛售，长线通胀溢价上升。 来源

• WTI原油：$89.01/桶 (+12.56%) - 美伊冲突进入第七天，地缘政治溢价导致油价暴涨，直接威胁全球去通胀进程。 来源

• 白银期货：$84.59/盎司 (+2.47%) - 避险资金涌入叠加Teck对Korea Zinc提高白银收费，推升银价。 来源

• 黄金：面临多空博弈 - 尽管有动能交易和避险需求支撑，但强势美元和高美债收益率形成强力逆风。 来源

🧠 机构观点 (Institutional Views)

• 德意志银行 (Deutsche Bank)：非农就业数据可能会被中东局势所掩盖。随着中东战争未见结束迹象，股市和债市的抛售潮在过去24小时内已经恢复。 来源

• 高盛 (Goldman Sachs)：全球央行历史上通常不会对油价冲击做出反应，但当通胀处于高位或油价冲击极大时，央行会适度收紧利率。这暗示当前油价飙升可能迫使美联储维持鹰派。 来源

• 美国银行 (Bank of America)：逆势呼吁投资者在原油价格飙升之际“卖出石油股”；同时继续看好福特 (F) 作为2026年的顶级汽车股；此外指出某些催化剂可能会改变亚马逊 (AMZN) AWS的增长故事。 来源

• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)：尽管油价上涨对美股反弹构成威胁，但大摩团队依然保持看涨立场，认为市场能够消化当前的能源价格波动。 来源

🔭 明日关注

• 重磅宏观：美国非农就业报告 (Jobs Data) —— 市场将密切关注劳动力市场是否降温，以寻找美联储降息路径的线索，但需警惕地缘政治消息抢夺焦点。

• 政策落地：特朗普15%全球关税政策预计将于本周正式生效，关注对全球供应链及跨国企业利润率的冲击。

• 重磅财报：甲骨文 (ORCL) 将发布Q3财报，该股年内已下跌20%，市场急需确认其云基础设施在AI浪潮中的真实市占率变化。

⚡ 策略建议

• 仓位控制：当前市场面临“地缘冲突+通胀反弹+高利率”的三重施压，建议将整体股票仓位降至中性，增加现金储备以应对VIX潜在的进一步飙升。

• 板块轮动（杠铃策略）：

• 进攻端（抱团确定的AI算力）：继续持有业绩强劲兑现的半导体龙头（如AVGO、MRVL），此类资产已证明其具备穿越宏观周期的独立盈利能力。

• 防守端（大宗商品与红利）：配置白银ETF（如SLV）及优质的股息贵族（如MDT、MKC，派息率>50%）以对冲地缘政治和通胀风险。

• 规避风险：坚决回避对利率极度敏感且缺乏盈利支撑的罗素2000小盘股；警惕私募信贷敞口较大的金融机构（如受提款限制影响的BLK）；短期内规避受关税和供应链扰动影响较大的硬件制造与传统车企。