美股周四呈现明显的板块轮动特征。受特朗普提议将国防预算大幅提升至1.5万亿美元的刺激，国防军工板块领涨，带动道指与罗素2000指数走强。相比之下，纳斯达克指数因科技权重股回调而收跌，尽管存储芯片板块受英伟达CEO言论提振逆势暴涨。宏观方面，美债收益率在周五非农数据发布前小幅攀升，市场情绪在政策利好与通胀担忧之间摇摆。原油因委内瑞拉供应预期下跌，铜价则创下历史新高。